FIIs e a Alta da Selic: Onde Investir no Cenário Atual?
A valorização dos Fundos de Investimento Imobiliário (FIIs) geralmente acompanha a queda dos juros, mas o que acontece quando a Selic sobe? Será que esses ativos perdem atratividade? Para entender melhor esse cenário, a especialista em FIIs e head da EQI Research, Carolina Borges, apresenta uma análise detalhada e revela 13 FIIs estratégicos para investir durante a alta da Selic.
Nos últimos meses, o aumento da taxa básica de juros, atualmente em 10,75% ao ano, segundo o Comitê de Política Monetária (Copom), gerou dúvidas sobre o futuro dos FIIs. Historicamente, esses fundos apresentam um desempenho inversamente proporcional à Selic, sofrendo maior pressão quando os juros sobem. No entanto, nem todos os FIIs reagem da mesma maneira.
Oportunidades em FIIs de Papel
Com a Selic elevada, uma das principais recomendações de Carolina Borges é aumentar a exposição aos FIIs de papel. Esses fundos investem em títulos de crédito imobiliário, como CRIs, e se beneficiam diretamente da alta dos juros, já que muitos são indexados ao CDI ou ao IPCA.
Entre os destaques da carteira recomendada pela EQI estão:
✅ RBRY11 – Fundo híbrido que equilibra títulos atrelados ao CDI e ao IPCA, oferecendo diversificação e proteção contra a alta dos juros.
✅ SPXS11 – Substituto do CPTS11 na carteira devido a ajustes de rentabilidade, este fundo multiestratégia tem se mostrado mais eficiente no atual cenário.
✅ KNSC11 e BTCI11 – FIIs de crédito imobiliário com uma carteira robusta de CRIs atrelados ao IPCA, garantindo bons rendimentos mesmo com juros elevados.
✅ VCJR11 – Fundo indexado ao IPCA, permitindo que os investidores aproveitem a correção da inflação para manter o poder de compra.
Esses fundos estão entre os melhores desempenhos do setor em 2024, sendo opções estratégicas para quem busca rentabilidade em meio à alta da Selic.
FIIs de Tijolo: Onde Ainda Há Oportunidades?
Os FIIs de tijolo, que investem diretamente em imóveis, podem enfrentar desafios em um cenário de juros altos. No entanto, alguns segmentos oferecem maior previsibilidade de receita, como os galpões logísticos, cujos contratos de locação de longo prazo são corrigidos pelo IPCA, garantindo resiliência mesmo em momentos de volatilidade econômica.
Na carteira recomendada estão:
🏢 GARE11 – Fundo de galpões logísticos com alta taxa de ocupação e contratos longos, garantindo estabilidade e segurança para os investidores.
🏢 BTLG11 – Investido em ativos bem localizados, principalmente em São Paulo, esse FII mantém baixíssima vacância, sendo uma opção segura para quem busca previsibilidade.
🏢 LVBI11 – Outro fundo de galpões logísticos, com contratos indexados ao IPCA, protegendo o patrimônio contra a inflação.
FIIs de Lajes Corporativas e Shoppings
Além dos galpões logísticos, a carteira também inclui FIIs focados em lajes corporativas e shoppings, setores que mostram recuperação gradual e podem se beneficiar da retomada econômica a longo prazo.
📌 KORE11 – Fundo de lajes corporativas que investe em imóveis bem localizados e com contratos longos, reduzindo riscos como vacância e instabilidade no curto prazo.
🛍️ XPML11 e HGBS11 – FIIs de shoppings que vêm se recuperando com o aumento do consumo e a normalização da economia. A correção dos aluguéis pelo IPCA fortalece esses fundos em um ambiente de inflação elevada.
Fundos de Fundos (FOFs): Diversificação Inteligente
Por fim, a carteira recomendada inclui também os Fundos de Fundos (FOFs), que oferecem diversificação ao investir em múltiplos FIIs dentro de um único portfólio. Um dos destaques é o BCIA11, que teve seu peso ajustado na carteira devido à sua alta exposição a FIIs de tijolo. Apesar dos desafios de curto prazo, a diversificação interna do fundo pode representar boas oportunidades no longo prazo.
Conclusão: Como Ajustar sua Carteira de FIIs?
Com a Selic em alta, o ideal é equilibrar sua carteira entre FIIs de papel, que se beneficiam da elevação dos juros, e FIIs de tijolo, que oferecem segurança e previsibilidade, especialmente no setor de galpões logísticos.
Para quem busca rendimento e proteção no atual cenário econômico, os 13 FIIs recomendados por Carolina Borges são uma excelente alternativa, combinando rentabilidade e segurança tanto para estratégias de curto quanto de longo prazo.
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Os 13 FIIs para investir
Confira agora quais são os 13 FIIs para investir na sua carteira neste mês:
